Le spread Trade Republic fait partie des coûts que vous devez connaître avant d’investir via cette plateforme. Contrairement aux frais de courtage, qui sont clairement affichés, le spread est intégré dans l’écart entre le prix auquel vous pouvez acheter un actif et celui auquel vous pouvez le vendre. Il peut donc passer inaperçu, surtout lorsque vous débutez en Bourse.
Pourtant, ce coût peut avoir une influence sur la rentabilité de vos opérations. Il faut également le distinguer du 1 € de frais de règlement externe appliqué aux transactions ponctuelles. Alors, comment fonctionne le spread chez Trade Republic ? Est-il réellement un « frais caché » ? Et comment limiter son impact sur vos investissements en France ?
Qu’est-ce que le spread sur Trade Republic ?
Le spread correspond à la différence entre le prix d’achat (« ask ») et le prix de vente (« bid ») d’un actif financier. Lorsque vous achetez une action, un ETF ou un autre instrument, vous payez le prix vendeur. Si vous décidiez de revendre immédiatement le même actif, vous pourriez obtenir le prix acheteur, généralement inférieur.
Prenons un exemple simple. Imaginons qu’une action soit proposée à 100,05 € à l’achat et à 99,95 € à la vente. Le spread est alors de 0,10 €. Si vous achetez puis revendez immédiatement le titre sans que son cours n’ait changé, cet écart représente déjà un coût de transaction.
Ce mécanisme n’est pas propre à Trade Republic. Le spread existe sur les marchés financiers et varie selon l’actif, la liquidité et les conditions de marché. Plus un titre est liquide et activement négocié, plus l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente est généralement réduit. À l’inverse, les actifs moins liquides peuvent présenter des spreads plus importants.
Trade Republic indique que les spreads des actions, ETF et obligations sont basés sur le marché de référence Xetra lorsque le titre y est négociable. Dans son application, les cours affichés correspondent aux cotations en temps réel : le prix vendeur est utilisé lorsque vous achetez et le prix acheteur lorsque vous vendez.
Pourquoi parle-t-on de « frais cachés » ?
Le terme frais cachés Trade Republic doit toutefois être utilisé avec prudence. Le spread n’est pas nécessairement un frais dissimulé par le courtier. Il s’agit d’un élément du prix de marché qui existe lors de la négociation d’un actif.
La confusion vient surtout du modèle tarifaire de Trade Republic. La plateforme ne facture pas de commission variable sur les ordres d’achat et de vente. Pour une transaction ponctuelle, elle applique en revanche 1 € de frais de règlement externe par ordre exécuté, hors plans d’épargne. Trade Republic précise également que les spreads et certains frais facturés par des tiers peuvent s’ajouter au coût global de l’investissement.
Ainsi, lorsque vous achetez une action pour 100 €, le coût réel de votre opération ne se limite pas forcément aux 100 € affichés. Vous devez prendre en compte le prix auquel votre ordre est exécuté, le spread et, dans le cas d’une transaction ponctuelle, le frais de règlement externe de 1 €.
C’est précisément cette différence entre les frais explicitement facturés et ceux intégrés au prix de négociation qui peut donner l’impression de découvrir des coût cachés. Notre article « Trade Republic est-il vraiment sans frais ? » revient plus en détail sur cette situation.
Comment le spread Trade Republic influence-t-il votre investissement ?
L’impact du spread dépend principalement du montant investi, de l’actif choisi et de la fréquence de vos opérations.
Pour un investisseur qui achète régulièrement des ETF diversifiés dans une optique de long terme, un spread faible peut avoir un impact limité sur la performance globale. En revanche, si vous multipliez les achats et les ventes à court terme, chaque écart entre le prix d’achat et le prix de vente peut réduire progressivement votre rendement.
Le problème est encore plus visible lorsque vous investissez de petites sommes. Prenons le cas d’un achat ponctuel de 50 €. Le seul frais de règlement externe de 1 € représente déjà 2 % du montant investi. À cela peut s’ajouter le spread. Si vous revendez rapidement, vous devez également supporter le spread applicable au moment de la vente.
Le coût fixe de 1 € devient donc proportionnellement moins important lorsque le montant de l’ordre augmente. Pour un investissement ponctuel de 1 000 €, il représente seulement 0,10 % de la transaction, hors spread et autres frais éventuels.
Trade Republic précise d’ailleurs que son calcul du prix d’achat tient compte du prix d’exécution et du frais de règlement externe de 1 €. Pour une fraction d’actif, l’impact de ce coût fixe peut être encore plus important en proportion du montant investi.
Spread et 1 € de frais : deux coûts à ne pas confondre
Lorsque vous analysez les frais Trade Republic, il est essentiel de distinguer le spread du frais de règlement externe.
Le spread est l’écart entre le prix auquel vous pouvez acheter et celui auquel vous pouvez vendre. Il évolue en fonction des conditions de marché et de la liquidité du titre.
Le frais de règlement externe, lui, est une somme fixe de 1 € prélevée sur chaque transaction ponctuelle exécutée. Il ne s’agit donc pas d’une commission de courtage variable en fonction de la taille de votre ordre. Les plans d’épargne en actions, ETF ou cryptomonnaies sont exécutés sans ce frais fixe selon la tarification actuellement affichée par Trade Republic.
Cette distinction est importante pour comparer les coûts d’un courtier. Un courtier qui affiche « 0 € de commission » n’est pas forcément totalement gratuit. Il faut examiner l’ensemble des coûts liés à l’exécution de l’ordre, au produit financier et éventuellement au change.
Le spread est-il plus élevé à certains moments ?
Oui. Le spread peut varier au cours de la journée et selon les conditions du marché.
Lorsque les marchés sont ouverts et que les volumes d’échanges sont importants, les écarts entre les prix d’achat et de vente peuvent être plus faibles sur les titres très liquides. À l’inverse, lors de périodes de forte volatilité ou lorsque les marchés de référence sont fermés, les conditions de négociation peuvent être moins favorables.
Vous devez donc éviter de considérer le spread comme un montant fixe propre à Trade Republic. Il s’agit d’une donnée qui peut évoluer en fonction de l’actif et du contexte de marché.
Un investisseur qui achète une action très liquide dans des conditions normales ne sera pas nécessairement confronté au même spread qu’un investisseur qui négocie un actif moins liquide dans une période de forte volatilité.
Les ordres au marché peuvent-ils augmenter votre coût réel ?
Le type d’ordre utilisé peut également avoir une importance.
Avec un ordre au marché, vous demandez l’exécution de votre transaction au meilleur prix disponible. Le prix affiché avant l’exécution est indicatif et n’est pas garanti. Trade Republic précise qu’un ordre au marché est exécuté au prochain meilleur prix disponible, tandis qu’un ordre à cours limité vous permet de définir un prix maximal à l’achat ou minimal à la vente.
Cette différence peut devenir importante lorsque le marché évolue rapidement. Entre le moment où vous consultez le cours et celui où votre ordre est exécuté, le prix disponible peut changer.
Pour mieux maîtriser votre prix d’entrée ou de sortie, vous pouvez donc utiliser un ordre à cours limité lorsque cette fonctionnalité est adaptée à votre stratégie. Vous définissez alors le niveau auquel vous acceptez d’acheter ou de vendre, même si cela signifie que l’ordre peut ne pas être exécuté.
Comment limiter l’impact du spread sur Trade Republic ?
Vous ne pouvez pas supprimer totalement le spread lorsque vous négociez un actif financier, mais vous pouvez adopter certaines habitudes pour en limiter l’impact.
La première consiste à surveiller le marché avant de passer votre ordre. Si le spread est particulièrement large, il peut être préférable d’attendre des conditions plus favorables, lorsque votre stratégie le permet.
La deuxième consiste à privilégier les actifs suffisamment liquides lorsque cela correspond à vos objectifs. Les titres fortement négociés disposent généralement d’un marché plus profond, ce qui peut contribuer à réduire l’écart entre les prix acheteur et vendeur.
Enfin, vous devez éviter de multiplier les petites transactions ponctuelles sans raison. Le frais fixe de 1 € pèse davantage sur une opération de faible montant. Par exemple, 1 € représente 1 % d’un investissement de 100 €, mais seulement 0,1 % d’un investissement de 1 000 €.
Quels autres frais faut-il surveiller sur Trade Republic ?
Le spread n’est pas le seul élément à prendre en compte pour calculer le coût réel d’un investissement.
Si vous achetez un ETF, vous pouvez notamment être exposé aux frais courants du fonds, généralement exprimés à travers le Total Expense Ratio (TER). Ces frais ne sont pas prélevés comme une facture séparée sur votre compte : ils sont directement intégrés dans la valeur du produit. Trade Republic indique également que d’autres coûts liés aux produits ou à des tiers peuvent s’appliquer.
Les instruments plus complexes peuvent aussi comporter leurs propres coûts. Pour les produits dérivés, certains coûts implicites peuvent être intégrés au prix du produit. Pour les investissements en devises étrangères, des frais liés à la conversion peuvent également intervenir dans certaines situations, notamment lors de la conversion de dividendes en devises étrangères.
Avant de valider un investissement, il est donc préférable de regarder au-delà de la seule mention « 0 € de commission ». Le coût total dépend du type d’actif, du montant investi, de la fréquence des opérations et des conditions d’exécution.
Comment vérifier les coûts réels d’un ordre Trade Republic ?
Trade Republic met à disposition une information sur les coûts ex post pour les transactions exécutées. Vous pouvez la consulter dans l’application en sélectionnant l’ordre concerné dans votre historique.
Cette information permet de retrouver les différents coûts associés à l’opération, notamment le frais de règlement externe de 1 € et certains coûts liés au produit. Pour les ETF, elle peut notamment faire apparaître les frais de gestion associés au fonds.
Cette vérification est particulièrement utile si vous souhaitez connaître votre coût réel d’investissement sur Trade Republic. Elle vous permet de faire la différence entre le montant affiché lors de l’achat, le prix d’exécution et les différents frais susceptibles d’affecter votre rendement.
Alors, le spread Trade Republic est-il vraiment un frais caché ?
Le spread Trade Republic n’est pas, à proprement parler, un frais caché. Il s’agit d’un écart de prix inhérent au fonctionnement des marchés financiers. En revanche, il constitue bien un coût indirect à prendre en compte lorsque vous évaluez la rentabilité d’une transaction.
Le modèle tarifaire de Trade Republic reste relativement simple : pas de commission variable sur les transactions, mais 1 € de frais de règlement externe pour les ordres ponctuels, auxquels peuvent s’ajouter le spread et certains frais liés aux produits ou à des tiers. Pour faciliter les transactions, vous pouvez lier votre compte bancaire à Trade Republic.
Pour un investisseur français, le bon réflexe consiste donc à ne pas regarder uniquement la commission affichée par le courtier. Avant chaque opération, examinez le prix d’achat et de vente, le type d’ordre utilisé, le montant investi et les éventuels frais propres au produit. C’est cette vision globale qui vous permettra de mesurer le coût réel d’un investissement sur Trade Republic et de déterminer si la plateforme correspond à votre stratégie.
Sources : Support Trade Republic l Trade Republic l Reddit